rich's blog

ETF的優勢

以指數追蹤獲利報酬，不用單獨研究個股表現。所選的成份股均是績優股，且由好幾檔股票共同組成，不會因單一股價波動而對整體指數造成劇烈影響。由於無論申購還是贖回，投資者都是交換一籃子股票，而不像開放式基金或封閉式基金交換的是現金。顯然每個ETF單位的市值金額絕對不會小，這就決定了ETF一級市場的參與者將是實力雄厚的機構投資者，普通投資者一般只能在二級市場參與，且其前提是交易所或證券經紀商將其持有的ETF單位分拆為更小的交易單位。ETF的優點
1、 避免個股業績不易掌握：大資金部位的法人操作和追蹤股票困難度增高，日後ETF可望成為法人的基本部位之一。
2、 避免選股的困擾：股市中難免出現「賺指數、賠差價」的情況，尤其在中長期主流類股異位時，往往會造成沒有完全掌握主流股，績效落後大盤的情況，ETF完全追蹤指數（與加權指數的變動率相關係數高達99%），可免去選股的困擾。
3、 簡化持股管理的困難：在持股簡化的情況下，日後管理追蹤也較為容易。
4、 操作簡單，可作長期規劃：目前雖有期貨、選擇權等操作指數的金融商品，但由於其槓桿比高，加上有合約到期的時間限制，所以操作上傾向短線進出，操作的策略複雜度也高，不易作中長期的規劃，ETF除了免去期貨相關商品的時間到期和高槓桿的風險外，也無個股股東會、除權前強制回補的風險（目前規劃每年固定時間除息一次以分配收益），操作簡單，也適合作長期資金的規劃。
5、 交易成本低廉，管理費用低於一般的共同基金：證交所表示，採用被動式管理的ETF為兼具股票和基金特性的商品，交易方式與一般股票相同，僅需支付與股票相同手續費率，且上市即得為融資融券交易，管理費用(0.25%~0.45%)，低於一般的共同基金，且證交稅僅千分之一，低於目前證交稅的千分之三，交易成本低廉。
6、 可作為現貨避險的工具：它的單位契約價值比小型台指期更小，因此更能使避險部位精緻化。ETF 沒有一般期貨避險有到期日問題，可減少轉倉成本及期貨價差的損失，所以ETF 不失為另一種現貨避險的工具。
7、 操作方式多樣化：ETF除本身簡單的操作方式外，亦可搭配其成份股現貨、ETF期貨、ETF選擇權、ETF權證等衍生性商品，創造出十分靈活而多樣化的 操作策略。

尚無回應。

留言回應