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小辭典 --- 10號公報

去年才剛修訂完成的10號公報是規範存貨處理的會計準則，預計從明年度的財報開始適用。10號公報其中一項重要改變，就是取消「總額比較法」，製造業購買的原物料，若價格上下波動很大，會因為10號公報的新制，而降低獲利。

陳冲：優先檢討10號公報 2008-12-01 工商時報 【薛翔之／台北報導】
被股市視為毒蛇猛獸的10號會計公報，是否延後實施出現轉圜。即將於今（1）日上任的金管會主委陳冲昨（30）日指出，10號公報對於產業影響重大，特別是DRAM、零組件等高科技業；且除了直接影響產業以外，對提供產業授信的金融業，也可能因此受到衝擊！

此番說法，被外界視為原訂明年元月1日起適用，以後存貨要逐筆算成本，而且「漲無獲利、虧要認損」的10號公報，在目前大環境及不景氣下，可能得再拖上一段時間，才會上路。據悉，金管會內部一直很重視新公報對資本市場的衝擊，並透過證交所、櫃買中心在11月中旬，向國內1255家上市櫃公司發放問卷，內容主要問到2點：
1、明年1月1日開始實施10號公報，有沒有困難？若有困難，為何？
2、10號公報實施，對財報影響數為多少？
據初步統計，有80％企業表示沒有困難、20％表達有困難；至於對財報的影響數，相關官員表示，還在進一步彙整中，尚無精確的數字。陳冲對此表示，他必須進一步了解該份問卷的內容和結果，雖然僅有約2成企
業，表達有疑慮，但是他想了解，「該2成的上市櫃公司，會不會是國內最具指標性的產業與企業。」

按照金管會規劃時程，規範存貨的財務會計準則第10號公報，預計明年1月1日起實施，由成本與市價孰低法，改採成本與淨變現價值孰低法；亦即，存貨的成本計算，由現行的總額法，改為逐項比較法，因此過去可以把所有項目合計後，正負相抵，企業多不用提列跌價損失；但新規定必須逐項評價，現階段不景氣時，提列的跌價損失大增，直接影響損益表和企業獲利能力。

10號公報緩行 建商將可喘口氣 明年資產水位維持一定水準
鉅亨網記者張智堯‧台北2 008 / 12 / 01 星期一 19:44
新上任金管會主委陳冲今(1)日表示，將重新評估10號公報對企業的衝擊，並研議是否延後實施；對此，戴德梁行台灣分公司總經理顏炳立表示，10號公報延後實施可以讓建商喘口氣；住展雜誌研發長倪子仁指出，因為房價、地價在跌，10號公報延後實施對建商是小利多，並能順應8 大振興房市方案；信義房屋不動產研究室主任蘇啟榮則說，10號公報一旦實施，營建股股價將受影響，若延後，則會使建商明年的資產水位維持一定水準。

按照金管會原先規劃的時程，將在明年 1/1起實施10號公報，將改採成本與淨現值孰低法，也就是說，企業必須逐項提列跌價損失；由於正逢經濟不景氣，部分受企業必須提列的損失可能大增，尤其以近日受房市價跌量縮影響的建商將首當其衝。

對此，顏炳立說明，陳冲上任後第一件事情就是將10號公報延後實施，確實比較精明，將延續政府救企業的方針，就是不希望因為景氣衰退有任何企業爆出倒閉的危機。

顏炳立進一步說明，過去建商在景氣高檔時所買下的房價可能 一坪 高達150萬，但現在卻縮水到100萬，10號公報實施後，建商存貨的價值將縮水，股價將因此受到影響，屆時即使建商希望估價公司備書以提高公司價值，也不會有會計公司願意簽字。但是，顏炳立也說，難道建商明年還是需要房價、地價下跌而使資產縮水的問題，不過延後一年將避免因全球不景氣而二次受創，也是件好事。倪子仁認為，新主委上任後，首先希望10號公報延後實施可以順應行政院 8大振興房市方案，但是長期還是會受到不景氣衝擊；因為房地產市況疲軟是不爭的事實，10號公報實施後，建商就必需重估資產價值，雖然估價方式可能因人而異，但資本額難以倖免地會縮水。反過來講，倪子仁指出，若實施10號公報，能使建商將來能夠以較低的成本取得土地，也將加速房地產市場景氣循環。蘇啟榮說，房地產景氣下修，不動產市值也因此下修，10號公報如果實施，建商財務產值將受到影響，公司股價一定會受到衝擊，部分現金水位不足的建商，籌資時也間接受限；因此，10號公報延緩實施，將使建商明年資產水位維持一定水準，有助於度過不景氣。

10號公報緩行 但利多來得太晚 NB/PC族群已無清庫存壓力
鉅亨網記者蔡佳容˙台北　2 008 / 12 / 01 星期一 19:50
隨著新任金管會主委陳冲的上任，10號公報可望延後上路，對於有庫存壓力的廠商而言將會是個大利多，除了庫存龐大的DRAM和面板股之外，今(1)日NB/PC族群也上演慶祝行情；不過，NB大廠多半表示，在擔心第 4季需求降低的狀況下，早就已經開始嚴格控管庫存，因此就算10號公報按時於年底實施，也不會造成太大的衝擊。

法人指出，NB大廠先前因為擔心年底10號公報上路，若結算2008年財報庫存量過高，恐怕得面臨提列存貨跌價損失，獲利也將受到影響，加上今年景氣不佳、第 4季旺季不旺，因此許多廠商早已開始消化庫存，11月已經緊急向零組件供應廠砍單，因此10號公報不論是否延後實施，影響都不會太大，只能說此項利多對於NB/PC族群來說有點「來得太晚」。

先前就有消息傳出，宏碁為了減低通路庫存的壓力，部分機種組裝廠 2天內就必須出貨，華碩也於先前法說會上表示，從第4季開始每周都會密切控管庫存水位，並指出2009年將以嚴控存貨和應收帳款為兩大主要任務；因為景氣不佳、旺季不旺，大廠對庫存控制的要求紛紛提高，也讓上下游廠商氣氛緊張，全體供應鏈皆承受到不少壓力。

零組件廠表示，11月出現訂單已經急凍狀態，12月接單狀況恐怕更不明朗，能見度極低；廠商也都是看到市場有需求才會下單；而為了因應10號公報上路，主機板大廠技嘉更是把消化庫存列為第4季的主要目標，預估第 4季整體出貨將低於預期 3成，若是年底前真的有急單出現，再用空運方式出貨也不遲。

十號公報延後上路評析
提供機構：台灣工銀證券投顧 發表日期： 12/01/2008
◆重點摘要
將於今( 12/01/2008 )日上任的金管會主委陳冲表示10號公報新準則對於產業影響重大，上任後將就公報是否延後實施進行評估。IBTS認為公報新準則適用對存貨價值的衡量更為嚴謹，並且要求認列於銷貨成本項目，因此適用初期將造成公司提列鉅額的存貨損失及毛利率明顯下滑的壓力。

新準則修訂存貨價格、成本及分類方式，使得過去廠商隱藏在業外項目或因總額比較法不需提列的存貨損失將直接反應在廠商毛利率。「市價與淨變現價值熟低法」及「一般適用逐項比較法」不僅影響帳面毛利率數字，並且因衡量存貨價值的方式更加嚴謹，將影響廠商獲利，尤其對製程複雜、產品多樣化及通路廠商的
存貨管理壓力將明顯增加。若延緩實施有利於廠商遞延認列存貨損失及帳面毛利率下滑的壓力。

◆新聞評析
新聞內容摘要：將於今( 12/01/2008 )日上任的金管會主委陳冲表示10號公報新準則對於產業影響重大，上任後將就公報是否延後實施進行評估。陳冲表示10號公報新準則除了直接影響產業以外，特別是DRAM、零組件等高科技業，對提供產業授信的金融業，也可能因此受到衝擊。根據證交所、櫃買中心在11/2008中旬調查，有80%企業表示適用新準則沒有困難、20%表達有困難。(工商A1)

十號公報：現行所謂財務會計準則公報第10 號即是「存貨之會計處理準則」，表彰存貨之評價與表達，主要係參酌美國會計準則ARB 43 訂定，規定存貨成本之計算得採用先進先出法(FIFO)、後進先出法(LIFO)、加權平均法、個別認定法等4 種方法，且存貨之續後評價應以成本與市價孰低法(LCM)為之。財團法人中華民國會計研究發展基金會(簡稱：會基會)為加強推動國內會計準則與國際接軌，參酌國際會計準則規定，修訂第10 號公報，預計於 01/01/2009起將適用。主要影響科目包含存貨、銷貨成本、備抵跌價損失⋯等。

IBTS評析：由於公報新準則適用對存貨價值的衡量更為嚴謹，並且要求認列於銷貨成本項目，因此適用初期將造成公司提列鉅額的存貨損失及毛利率明顯下滑的壓力。

1. 新準則修訂存貨價格、成本及分類方式並且明確定義「正常產能」、「重置成本」、淨變現價值」、「公平價值」，使得過去廠商隱藏在業外項目或因總額比較法不需提列的存貨損失將直接反應在廠商毛利率。
2. 「市價與淨變現價值熟低法」及「一般適用逐項比較法」不僅影響帳面毛利率數字，並且因衡量存貨價值的方式更加嚴謹，將影響廠商獲利，尤其對製程複雜、產品多樣化及通路廠商的存貨管理壓力將明顯增加。
3. 若延緩實施有利於廠商遞延認列存貨損失及帳面毛利率下滑的壓力。
4. 不適用新10號公報者，長期工程合約所產生之在建工程(依第11號公報「長期工程合約之會計處理準則」；金融商品(依第34號公報「金融商品之會計處理準則」及第36號公報「金融商品之表達與揭露」處理。

5. 廠商面對的挑戰：
(1) 存貨評價程序較以往複雜，資訊系統面臨修正的挑戰。
(2) 集團將重新評估正常產能之適用性。
(3) 目前電子業及傳統製造業大多以總額比較法或分類比較法作為評價方法，當原物料價格波動較大時，改採用逐項比較法將明顯影響獲利。
(4) 新十號公報的爭議點(公司與會計師認知的差異)在於存貨分項及淨變現價值計算。

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